Mentre il cambiamento dell’occupazione ADP di dicembre raggiunge livelli record, i guadagni del dollaro USA nei mercati asiatici continuano a salire. L’indice del dollaro USA è in ripresa e tocca il livello più alto dall’inizio del 2021. L’economia cinese sta rallentando, ma la Banca popolare cinese ha allentato la politica monetaria (il tipo di allentamento che solo un governo può fare) e i responsabili degli acquisti L’indice (PMI) è ancora alto. È tutta una “propaganda” intelligente del governo degli Stati Uniti o cosa? Se è così, sembra che il mondo sia diventato un posto molto meno complesso, almeno per coloro che vogliono mantenere le cose semplici e nere.

Indipendentemente da ciò che credono gli investitori, l’indice del dollaro USA continuerà a crescere fino a quando non raggiungeremo due anni di inflazione elevata. Quando ciò accadrà, i guadagni in dollari rallenteranno fino a fermarsi. Se i prezzi del petrolio rimangono alti, potrebbero essere necessari quattro anni per raggiungere guadagni di prezzo a due cifre. Perché? Perché il petrolio (e il dollaro) sono una merce e un’economia inflazionistica impedirebbe l’aumento dei prezzi (a meno che il governo non decida di “far leva” sul suo potere d’acquisto).

Un’altra potenziale trappola per l’Indice del dollaro USA sono i disordini politici. Dopo tutto, gli attuali disordini in Egitto e le imminenti elezioni in Tunisia potrebbero provocare instabilità per il dollaro. In entrambi i casi, l’oro (la copertura standard contro l’inflazione) probabilmente salirà alle stelle se la situazione politica peggiorerà. Ciò molto probabilmente causerà volatilità nei mercati dei futures sull’indice del dollaro USA (il prezzo del petrolio e dell’oro aumenterà se la stabilità svanisce). È un potenziale disastro in attesa di accadere.

La buona notizia è che ci sono alcuni indicatori di inflazione che possono fornire supporto ai prezzi per l’indice del dollaro USA. Si prevede che il prezzo del petrolio, del rame, del gas naturale e dell’oro aumenterà nel tempo. Una componente chiave per mantenere un dollaro forte è un dollaro più forte rispetto ad altre valute. Questa è una tendenza favorevole che fornirà un supporto di prezzo a lungo termine per l’Indice del dollaro USA.

Oltre alle suddette materie prime, il prezzo dell’oro dovrebbe aumentare nel prossimo anno. Con un terzo dell’offerta mondiale di metalli preziosi immagazzinati negli Stati Uniti, la domanda di oro (e argento) aumenterà. L’oro è stato definito “la vera cura per la malattia della società moderna” perché è un bene “consumabile” che non perde il suo valore. A causa di questa qualità, il dollaro perde meno valore quando viene “consumato” da investitori e banche. Ciò significa che man mano che i metalli preziosi diventano più costosi (e quindi più difficili da ottenere), l’indice del dollaro USA sarà supportato a causa della forza relativa del dollaro USA.

Oltre alle suddette materie prime, il prezzo del petrolio dovrebbe aumentare nel corso del prossimo anno. Il recente aumento del prezzo del petrolio potrebbe essere parzialmente legato all’imminente interruzione della raffineria nel Golfo del Messico. Una raffineria di petrolio nel nord della California ha chiuso martedì notte dopo che si sono verificate esplosioni all’interno dell’impianto. Secondo i resoconti dei media, una persona è stata uccisa e almeno altre cinque sono rimaste ferite. Se confermato, questo tragico evento potrebbe portare a ulteriori aumenti del prezzo del petrolio e ulteriori guadagni in dollari nel dollaro USA.

L’indice del dollaro USA dovrebbe rafforzarsi leggermente rispetto ai livelli attuali nel prossimo anno. Tuttavia, l’indice del dollaro USA è attualmente troppo alto rispetto ai prezzi mondiali del greggio. Per sostenere il dollaro, investire in metalli preziosi sarebbe un buon modo per ottenere un’esposizione al biglietto verde. Se l’attuale tendenza continua, ci aspettiamo che i prezzi del petrolio rimangano molto alti nel prossimo anno.

I mercati delle materie prime tendono a seguire un certo andamento nel tempo. Si prevede che l’oro e il petrolio trarranno vantaggio da una crescente domanda dalla Cina e da altri mercati emergenti, mentre nuove opportunità di crescita emergono nell’indice del dollaro USA a causa del lento ma costante aumento dell’occupazione e della spesa dei consumatori. Questi fattori non cambieranno lo stato attuale dell’indice del dollaro USA, che è troppo alto rispetto ai prezzi delle materie prime mondiali. Pertanto, non vediamo una situazione in cui l’indice del dollaro USA registrerà un apprezzamento significativo. I prossimi mesi determineranno se l’indice del dollaro USA subirà un continuo trend rialzista o un calo dei prezzi. Forniremo aggiornamenti sull’indice del dollaro USA non appena gli eventi si verificheranno.